公司拟收购15.9%的上海嘉笑股份有限公司（以下简称“上海嘉笑”）股权，本次生意后公司直接持有上海嘉笑51.8480%股权（此前为35.9440%），生意告终后上海嘉笑将纳入公司统一报表鸿沟，因为公司全资子公司宁波浦润具有上海嘉笑股东之一淮安玖安创业投资合资企业39.9%的股权，于是测算公司穿透股权为69.4%（此前为59.53%）。咱们坚持盈余预测，估计2024-2026年归母净利润为3.0/4.1/5.2亿元，对应EPS为1.3/1.7/2.2元，今朝股价对应PE16.8/12.3/9.7倍。估计收购落地后上海嘉笑增厚2024H2利润，同上海嘉笑为笔直一体化打扮代工企业，公司代工品类从箱包扩展到空间更大的打扮界限服装，具有优质客户资源、面辅料研发、环球运作管束上风，并表后有利于两边资源共享，正在箱包坐蓐履历&客户&产能组织上深度协同，估计上海嘉笑盈余才具改革空间较大，功绩急迅生长功劳增量，坚持“买入”评级。

　　上海嘉笑全体股权估值12.6亿元，拟以可转债召募资金及自有资金2亿元收购

　　上海嘉笑全体股权估值12.6亿元，公司拟以可转债募投资金及自有资金2亿元举办收购服装，个中可转债资金为转化召募资金用处取得1.6亿元，原募投项目为时尚女包工场项目。本次生意分为两个人：（1）以可转债召募资金1.37亿元收购安徽省泰合智能出行股权投资合资企业持有的上海嘉笑10.9040%股份；（2）拟以自有和召募资金6300万元收购淮安玖安创业投资合资企业持有的上海嘉笑5%股份。

　　上海嘉笑创立30余年，具备从面料研发、织造服装、染整、印（绣）花到裁缝的笔直一体化坐蓐才具，首要代工中高等歇闲时装和运动系列产物，以印尼为主的环球化产能组织（笔直一体化于上海及印尼、裁缝于安徽），效劳于环球著名客户Uniqlo（优衣库）服装、Adidas、Puma、MUJI等，是优衣库纺织打扮主题供应商之一，拥有明显的客户资源上风服装。协同效应明显服装，表现正在客户、产能、坐蓐履历：公司箱包客户与上海嘉笑客户均为环球著名品牌，大都具有箱包及打扮品类组织；箱包代工正在印尼、安徽等组织工场，与上海嘉笑产能基地高度同等；箱包代工营业主题团队曾正在大型纺织打扮及面辅料坐蓐公司任职，同时箱包与衣饰及面辅料创造工艺、供应链及工场管束、研发安排等方面一样。2023年受益于新客户放量、老客户拓品类，收入12.85亿元（+26.9%），界限提拔空间宏壮服装，2020-2023年净利润永诀亏折0.72/0.28/0.67/0.75亿元服装，估计改日盈余才具随界限化订单占比、面料自供比例提拔而明显改革。服装公司音讯革新通知：拟收购上海嘉笑落地后将并表一体化打扮代工展翼